CONCEPTO TASAS DE INTERES.

 

 

La tasa de interés representa el importe del alquiler del dinero. Dado que los montos de intereses son dinero lo mismo que el capital, este importe se presenta normalmente como un porcentaje que se aplica al capital por unidad de tiempo; a este valor se le denomina tasa de interés.

 

El período puede ser finito (día, mes, bimestre, trimestre, semestre, año, etc.) o infinitesimal  (cuando tiende a cero), en cuyo caso el tratamiento toma el nombre de interés continuo, y es asistido por una serie de formulaciones que no se tratarán en este documento por considerarlo un tema muy especializado y de poca utilización en nuestro medio.

 

Adicionalmente, como ya se indicó, la tasa debe definir la forma en que se causa el interés:

Anticipada: Cuando el interés se causa en forma anticipada en el período. Cabe anotar que la Tasa Efectiva no puede darse, por definición en forma anticipada, es decir, no existe una tasa efectiva. Ademas de contar con la información del interés en tasas periódicas se pueden manejar otras formas, como la tasa nominal y la tasa efectiva, las cuales se discuten enseguida

 

NATURALEZA DE LAS TASAS DE INTERES 

La declaración de una tasa de interés lleva implícita dos elementos: 

Causación: Informa el momento en el cual el interés se causa o tiene lugar según se haya estipulado en el contrato o por el negocio en cuestión. Aquí el monto de interés se calcula y se da por cierto, pero no necesariamente se cancela sino que se puede acumular aditivamente (Interés Simple, si se acumula sin capitalizarse) o se puede capitalizar (Interés Compuesto).

Capitalización: Informa el momento en el cual el interés calculado o acumulado

aditivamente se lleva a capital, o sea, se capitaliza. 

Rigurosamente no tiene que existir coincidencia entre los períodos de Causación y de Capitalización (puede pensarse, por ejemplo, en una tasa de interés del 2% mensual capitalizable trimestralmente); sin embargo, y tal vez por lo impráctico que se tornarían los cálculos en ese ambiente, se tiene prácticamente en la totalidad de las situaciones una coincidencia de los dos períodos, en cuyo caso se le denomina período de Composición:

 

COMPONER = CAUSAR y CAPITALIZAR

 

Nótese que en el caso de Interés Simple no hay Capitalización y por lo tanto no  hay composición, solo existe Causación. El Interés Compuesto, por el contrario, se construye sobre el concepto de Composición. 

Aún hay más consideraciones; desde el ángulo de la Causación, el interés puede exigirse al vencimiento o anticipadamente, según se estipule en el contrato (así como el canon de arrendamiento se acostumbra cobrar anticipadamente o el salario se acostumbra pagar al vencimiento del período).

 

DENOMINACIONES DE LA TASA DE INTERES

Según la manera en la que una tasa de interés proponga la información se le denomina de una de estas tres formas: 

Periódica: La tasa corresponde al período de composición (% por día, mes, bimestre, trimestre, semestre, año, etc.). Algunos sectores la conocen como Tasa Efectiva Periódica (efectiva diaria, efectiva mensual, efectiva trimestral, etc.), pero aquí se denominará simplemente Tasa Periódica. 

Nominal: Es la expresión anualizada de la Tasa Periódica, contabilizada por

acumulación simple de ella. El tratamiento corresponde al que se presentó en

la sección de Tasas de Interés en el capítulo de Interés Simple. 

Efectiva: Es la expresión equivalente de una tasa periódica en la que el período se hace igual al un año y la causación siempre se da al vencimiento.

Algunos sectores emplean el nombre de Tasa Efectiva para aplicarla a un período

distinto del año (efectiva diaria, efectiva mensual, efectiva trimestral, etc.),

pero aquí no se empleará esta denominación, la cual la llamaremos

simplemente Tasa Periódica. La tasa Efectiva se conoce también como Tasa

Efectiva Anual, Tasa Anual Efectiva o aún Tasa Anual.

 

EJEMPLO:

• La Tasa Nominal es del 36%.
La Tasa Periódica es del 3% (a usted le cobran el 3% de interés  sobre su saldo todos los meses)
La tasa efectiva anual es del 42.57%
La tasa efectiva anual es del 42.57%

Tasa Nominal = Tasa Periódica X Numero de periodos compuestos

 

Tasa Efectiva Anual = (1+ i / m)m -1

 

• m = numero de periodos compuestos
• i = tasa de interés nominal

O.K., probemos el ejemplo nuevamente.

• Tasa Efectiva anual = (1+ i / m)^m -1
• Tasa Efectiva anual = ( 1 + .36 / 12 )¹² -1
• Tasa Efectiva anual = (1.03)¹² - 1
• Tasa Efectiva anual = (1.4257) -1
• Tasa Efectiva anual = .4257
• Tasa Efectiva anual = 42.57 % efectiva Anticipada

 

Vencida: Cuando el interés se causa en forma vencida en el período. Cabe anotar que la Tasa Efectiva es siempre vencida y por lo tanto esta última palabra se omite en su declaración. Es menester poder reconceder en la declaración de cada tasa de interés si esta es Periódica, Nominal o Efectiva, además de poder establecer en esa misma declaración si ella es Anticipada o Vencida.

 

 

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